中国安邦在美国屡遭碰壁

 

[大中报冯惠蓉综合报道] 上周，中国保险巨头安邦集团（Anbang Insurance）被特鲁多政府批准收购卑诗省最大连锁养老中心。因为该公司股权结构错综复杂，引来反对党的一片质疑浪潮。

安邦公司股权结构晦暗难明

安邦曾是一家不甚活跃的保险公司，却坐拥价值2950亿美元的资产，并被冠以雄心勃勃的全球买家的名号。它由37家公司控制，这些公司中有不少所有者又是关系盘根错节的壳公司。很多壳公司名字和地址相近，或是有着共同的所有者。

但持有安邦股份的公司，以及它们背后的支持者，几乎全都名不见经传。唯一的例外是两家国有企业，但它们加起来持有安邦不到2%的股份。

现年49岁，来自位于中国东部的浙江温州的吴小晖，作为保险集团安邦公司的董事长兼CEO。他的财富是一个谜，安邦旗下拥有数十家关系盘根错节的控股公司，这种非常复杂的股权结构使其资产难以计算。2016年，吴小晖的公司声称拥有超过2910亿美元的资产。2004年才创立的安邦集团在两年前得到大规模扩张，公司旗下37家公司带来了数十亿美元的资金。

吴小晖个人也与中国一些最具权势的家庭有关联。他是邓小平外孙女卓苒的丈夫，邓小平曾在20世纪80年代及90年代大部分时间担任中国的最高领导人。这个在中国并不常见的名字，出现在安邦旗下37家控股公司中至少两家的公司记录中。

陈小鲁，安邦集团董事。是曾与毛泽东并肩作战的知名军事指挥官的儿子。从提交到网上的官方记录来看，陈小鲁在安邦集团旗下至少四家公司任高层。2014年，朱云来，前总理朱镕基之子的名字也出现在安邦的董事名单中。虽然陈小鲁曾表示，他未持有安邦的股份。朱云来也表示，他从未答应做安邦的董事。

安邦集团采用了中国公司的常用路线，凭借与中国政治精英的关系进入全球金融系统。此类公司包括平安保险——前总理温家宝的亲属获得巨额财富的工具，以及大连万达商业地产，其投资人包括至少四名中共政治局前任或现任成员的亲属或商业伙伴，其中有中国国家主席习近平的姐姐。

近年来，安邦集团因为在世界各地疯狂进行境外收购而声名大噪，该公司在2016年完成的一系列收购交易也将中国在海外的房地产投资总额推向新高。但是，安邦集团同样也因为股权结构问题在美国屡遭质疑。

在美国购买物业交易受挫

虽然安邦在去年9月成功以65亿美元收购Strategic Hotels & Resorts Inc；在2014年10月以19.5亿美元收购了纽约华尔道夫酒店。但安邦的结构引发了美国对其真实所有权的怀疑，导致包括摩根士丹利(Morgan Stanley)在内的一些华尔街公司选择不为其在美并购业务提供咨询，因为他们无法获得“了解你的客户”所需的信息。

国家安全方面的担忧也给安邦在美国收购其他物业的行动带来了麻烦。

去年10月，在美国外国投资委员会(Committee on Foreign Investment in the United States)提出关切之后，黑石集团取消将南加州一个地标性酒店--科罗纳多酒店(Hotel del Coronado)出售给安邦集团的计划，因为这家酒店坐落在一个大型海军基地附近。有8处军事设施位于酒店的两侧。这里还是美军秘密精锐特种部队海豹突击队的主要训练基地之一。

去年3月，安邦试图收购美国连锁品牌喜达屋酒店(Starwood Hotels)，其140亿美元的出价高过万豪(Marriott)。外界广泛报道称，该协议将会接受上述委员会的审查。尽管各方均表示相信协议会通过审查。

喜达屋酒店及度假村国际集团(Starwood Hotels and Resorts)并购战突然莫名其妙地终结了。安邦保险财团撤回了价值140亿美元的收购方案。

安邦随后在一份声明中称：“我们被喜达屋酒店的高质量以及全球领先的酒店品牌所吸引，这符合我们的收购标准，包括其产生持续、长期回报的能力。但是，出于多重的市场因素考量，财团决定不再继续该笔收购。”

此份声明并未指出究竟是哪些市场因素。

尽管安邦出了很高的收购价钱，但投资者和分析人士始终质疑这个财团能否真实兑现其并购方案。

突然撤回收购要约的行为引发新的疑问，其中包括，与安邦关系密切的中国政府是否阻止了此项拟议交易？安邦保险和它的联合投标人是否在此项交易的融资方面遇到问题？

虽然喜达屋竞购以安邦退出而告终，但这并未削减安邦保险海外并购的宏图和兴致，安邦转而投向美国的保险业。2015年11月，安邦保险同意以每股26.8美元、溢价28.9%的价格收购美国信保人寿100%股权。此次收购花费约15.9亿美元。

然而，安邦此次的收购计划也并不顺利。据悉，美国信保人寿在去年5月31日提交的一份监管文件中表示，安邦保险于5月27日从纽约金融服务部撤回了申请，而撤回申请的原因则与要求提交的材料有关，“纽约监管当局要求安邦提供更加详细的有关融资和股东结构的资料”。

去年3月，中国国内的保险业改革也给此次收购带来了阻力。当时保监会下发《关于规范中短存续期人身保险产品有关事项的通知》，以“万能险”为主的高现价产品受到一定的限制。在此背景下，利用中短存续期产品所提供的现金流进行投资布局受到影响，特别是安邦保险、富德生命人寿、华夏人寿等采取“资产驱动负债”模式，就面临了“现金流受限”。

此外，安邦还计划出价15.7亿美元收购总部设在得梅因的信保人寿保险公司(Fidelity & Guaranty Life)。计划是在2015年11月宣布的。去年3月，信保表示这个计划已在美国外国投资委员会(Committee on Foreign Investment in the United States)获得通过。该委员会是政府机构，负责审核并购美国公司的计划是否涉及国家安全问题。

2016年6月，纽约监管当局表示，安邦集团主动撤回了对美国信保人寿（Fidelity & Guaranty Life， FGL）的收购计划，原因是安邦未能提交监管当局审核交易所要求的材料。

当时路透社（Reuters）也援引知情人士的话称，“纽约监管当局要求安邦提供更加详细的有关融资和股东结构的资料。”

另有报道称，美国监管机构发出的疑问，促使安邦保险（Anbang Insurance）放弃申请批准其以15.7亿美元收购美国信保人寿（Fidelity & Guaranty Life）。这是中国企业在美国收购遭遇的最新一例监管障碍。

纽约州金融服务管理局在另一份声明中表示，在安邦决定撤回申请前，该局曾多次寻求“获得审核和处理安邦申请所需的信息”。