基金投资之四：全球资产基金（Global Funds)
来源: 刘群力 保险理财
1. 首先，从最近经济数据看投资和投资市场
1.1 通胀 9月份加拿大在汽油，食品和住房消费等价格上涨推动下，通胀率从8月份的4.1%上涨至9月份的4.4%。这无疑加大了民众生活压力。但好消息是加拿大股票指数TSE Index 今年涨幅已达21.70%，给加拿大投资者以丰厚回报。
1.2 世界经发组织（OECD）认为，由于高通胀和各国政府面临的财政压力，为维持公共服务和公众福利，从长远看，一些国家不仅会采用提高税收手段，还可能使用经济刺激手段来提高就业率以及延长退休年龄。
1.3 今年主要股票市场走势：
* MSCI EAFE是摩根史丹利编制的全球发达国家股票指数，美国和加拿大除外。
以上数据告诉我们，在高通胀时代，我们必须投资并寻找合适的投资产品，以抵抗货币贬值风险并为退休积累资金，由于广泛预期在较长时间各国政府会不断推出新的经济刺激措施，这为市场投资提供了机会。
从近期市场看，投资美国和加拿大市场有很好的回报，但存在市场回调风险。所以有必要分散投资，寻找其他市场的投资机会。而全球投资基金（Global Funds)为投资者提供了这样的机会。
2. 全球资产（Global Funds)分类和组成
2.1 全球债券基金（Global Bond Funds)
全球债券基金主要包括美国，加拿大，欧洲等发达国家的债券。由于美国是主要债务国，其美元债券占有较大份额。而以美国为首的发达国家由于长期实行低利率政策，从长期看，投资债券的收益在下降。所以债券基金不做为主要投资产品推荐。当以加元投资全球债券基金时，外汇波动的风险是必须关注的。近10年全球债券基金的收益约为3%左右。
2.2 全球平衡基金（Global Blanced Funds)
全球平衡基金（Global Blanced Funds)是由全球债券和全球股票资产组成的基金。实际上，由于美国是最大的全球资本市场和债务市场。这类基金实际可认为是美国平衡基金(US Balanced Funds)里加入了其他国家或地区的债券和股票，使市场风险变得较为分散。这类基金的收益会低于美国平衡基金，近10年年均收益约为4~9%，所含股票比例越高，收益越高，但潜在风险越大。
2.3 全球股票型基金（Global Equity Funds)
全球股票基金大多是以美国股票为主，并包括其他国家和地区股票组合的基金，按照所含股票的类型，全球股票基金可分为：
2.3.1 成长型基金（Global Growth Funds)
由成长型股票组成的基金，这些股票来自科技，生物制药，金融，消费等领域的成长类公司，通常美国资产的成分在65%左右。如MFS Global Growth, Franklin Global Growth 等。这类基金近10年有不错的回报，10年年均为14-18%。
2.3.2 资产型基金（Global Equity Funds)
由全球成长型股票和大型蓝筹股组成的基金，这些股票来自科技，制造业，生物制药，金融，消费能源等领域的头部公司，通常美国资产的成分在50-75%左右。如Fiera Global Equity Fund, Epoch Global Equity Fund 等。这类基金近10年年均收益为11-16%。
2.3.3 价值型基金（Global Value Funds)
由全球大型蓝筹上市公股票组成的基金，这些公司来自制造业，生物制药，金融，消费能源等领域，如 Johnson & Johnson，Nestle，Roche Holding AG，Goldman Sachs Group，Bank of America Corp等，由于这些公司已发展成熟，缺乏想像空间，基金收益相对不是很高，这类基金近10年年均收益为11-13%，但随市场波动较小。近年来随着投资者对成长型基金的追捧，价值型基金的投资空间逐渐被压缩。
3. 全球股票型基金的投资
3.1 影响基金收益的因素
投资全球资产基金（Global Funds)除了关注市场波动因素外，还应关注汇率因素。如果您是用加币投资，加币升值会减少您的收益，贬值会增加收益。在预计加元升值的情况下，减少全球投资是必要的选择。在选择全球基金时，需要了解基金投资的行业，区域以及基金的价值波动。通常来说，发达国家或地区的资产越多，基金收益越稳定，风险相对较小。
3.2 全球新兴市场股票基金（Global Emerging Markets Funds)
全球新兴市场基金主要是指投资亚太及南美的基金，近年来由于这些地区的经济崛起和发展，国际资本试图寻找投资机会。但这些基金并非主流投资，收益也不令人满意。
3.3 中国区股票基金 （Great China Equity Funds)
随着中国区（Great China)经济的发展和成熟，中国区股票基金悄然兴起，这些基金投资到中国区（包括台湾，香港）的金融，制造，互联网，半导体等行业。这些基金的长期收益虽然不太理想，但是投资大中国市场的机会，有兴趣的朋友可加微信分享。
世界经济的高度相关性和依存性给投资者提供了机会，能把握和寻找到这些机会，您就是赢家。
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** 本文所涉及的基金不做投资推荐，市场有风险，投资需谨慎。
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